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小米首款5G旗舰手机发布,消费电子板块的机会在哪?

发布时间:2020-02-13 23:17    来源媒体:一财网

雷军“云”发布小米10手机进军高端市场 资本市场这次能否买账? 2月13日,小米举行线上发布会,小米集团创始人、董事长兼CEO雷军表示,小米10是小米集团正式冲击高端手机市场的第一款手机。“小米10的目标是打破价格的束缚,全力冲击高端。”

此前小米冲刺高端手机市场早有尝试,2019年2月20日,小米发布标准版定价不到3000元的小米9,雷军在发布会现场表示,小米9是最后一款3000元以下的小米品牌旗舰机型,仍选择保守定价主要是担心“步子迈得太大,米粉们接受不了”。

在发布会上,雷军公布了小米去年的研发投入为70亿元,今年这个数字将会提升至100亿元。他透露,为了小米10系列,小米在去年投入了10亿元做研发,在相机、屏幕、充电等方面进行了重点投入。

同时,除了小米10系列手机之外,小米也在发布会上发布了WiFi 6路由器AX3600、无线充蓝牙音箱、散热背夹、立式无线充、游戏手柄、GaN充电器、翻盖保护壳等配件。

对于行业趋势,雷军说,今年是5G技术普及之年,小米将在5G潮流中扮演急先锋角色,今年小米已经布局了10款左右的5G手机。但受到疫情影响,今年一季度中国手机销量或会锐减,但是二季度到三季度有望出现报复性反弹。

太平洋证券认为,对于消费电子行业,疫情带来的冲击,就短期而言影响的是消费,中期则是供应链,长期则是购买力。目前消费者不愿出门的消费影响已经开始显现。此状况如果持续下去,供应链的生产安排势必要跟著做出很大的调整。

长江证券指出,消费电子Q1景气下降原因:一是,消费者购买信心不足。物流限制线上渠道,出行控制和网店关闭限制线下渠道。预计随着物流和出行的恢复,购买将迎来反弹;二是,短期订单趋向保守。从目前看,三星、小米、苹果等品牌并未取消上半年新品发布计划,新机发布高峰可期;三是,有效产能不足。如果随着第二个十四天的隔离期度过,返工与新募员工将有效补充劳动力缺口。因此,一季度的行业景气预期下调可能性较大,但随着疫情的控制,二季度行业景气度有望得到修复。

消费电子涉及到智能手机、TWS 耳机等,中泰证券认为,由于生产企业产能弹性较强以及部分企业自动化程度高,M1本身淡季背景下疫情仅影响单月生产,后续 M2-M3 产能起来后弥补 M1 产量供给乏力。重点关注的是需求端,而iphone SE2 和TWS在3-4月的新品有望带动消费电子超预期。 重点关注:

► 智能手机产业链:春季 5G iphone SE2 产业链 鹏鼎控股、水晶光电、杰普特、欣旺达等;

► TWS 耳机产业链:品牌漫步者,ODM 立讯精密、歌尔声学、瀛通通讯、佳禾智能,电池:鹏辉能源、亿纬锂能、国光电器等。

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